Сделки на рынке ценных бумаг

Сделки на рынке ценных бумаг   В работе на фондовых биржах часто используется маржинальное кредитование клиентов их брокерами. Содержание такого предложения – предоставление, так называемого, «плеча» при проведении сделок на рынке ценных бумаг. «Плечо» представляет собой некоторый заемный актив в денежном содержании или в виде других (не участвующих в сделке) ценных бумаг. Сама сделка, проведенная брокером с заемных средств, называется маржинальной. Основная функция маржинальных сделок это генерация дополнительной спекулятивной прибыли. Использование заемных средств дает возможность участникам рынка открывать позиции с объемом, существенно превышающим размер их собственных средств, увеличивать свою норму прибыли и её абсолютное значение.

  Покажем это на элементарном примере. При использовании только собственных средств покупатель может приобрести некие ценные бумаги на сумму 10 тыс. руб. и спустя месяц реализовать их за 11 тыс. руб. Он получает в этом случае прибыль в размере 1000 руб. или 10% от своих средств. Подобный расчет при наличии «плеча 1 к 1» дает другие цифры. Предположим, что ставка кредита составляет 24% годовых (или 2% в месяц), тогда оплата за заемные средства составит 200 руб., а полученная прибыль 2000 руб. После вычета кредитных процентов чистая прибыль – 1800 руб. или 18% от имеющихся средств. Применение маржинальных сделок на рынке ценных бумаг несет кроме спекулятивных и другие функции.
На время удержания инвестиций участник может заложить имеющиеся в портфеле акции   Они, например, позволяют диверсифицировать портфель инвестора. Имея в собственности только бумаги нефтегазового сектора, участник рынка принимает на себя риски, связанные с колебаниями цены на нефть. Снизить эти риски можно, если под залог этих акций приобрести бумаги некоррелируемой отрасли (банковские или телекоммуникационные). Портфель такого состава будет менее чувствителен к одиночным факторам риска. Сделки с маржинальной поддержкой позволяют участникам торгов совмещать спекулятивную и инвестиционную деятельность. Формируя долгосрочную инвестиционную позицию, инвестор может одновременно совершать краткосрочные сделки на рынке ценных бумаг. На время удержания инвестиций участник может заложить имеющиеся в портфеле акции для совершения краткосрочных спекулятивных маржинальных покупок и быстрых продаж. Еще одна функция это расширение возможности получения прибыли не только на растущем рынке, но и при падении котировок за счет продажи заемных ценных бумаг. Полезны маржинальные сделки также при ведении арбитражных операций. Практика участников сделок на рынке ценных бумаг показывает, что получение прибыли из временных рыночных несоответствий возможна только наличии разницы между стоимостями покупаемых и продаваемых активов.

  • Индекс nasdaq
  • Валютные биржи России
  • Фьючерсное хеджирование
  • Эволюция кредитных денег
  • Акции и облигации банков
  • Торговля ценными бумагами
  • Банковский вексель
  • Вы можете пропустить чтение записи и оставить комментарий. Размещение ссылок запрещено.

    Оставить комментарий

    Это не спам.